Investasi saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) semakin diminati berbagai kalangan, mulai dari mahasiswa hingga profesional. Namun, di antara banyak strategi yang ada, value investing Indonesia menonjol sebagai metode paling teruji untuk membangun kekayaan secara bertahap. Artikel ini akan membahas definisi value investing, mengapa strategi ini relevan di pasar lokal, dan langkah praktis untuk mulai menerapkannya demi keuntungan maksimal.
Apa Itu Value Investing?
Secara sederhana, value investing adalah strategi membeli saham yang diperdagangkan dengan harga lebih rendah dari nilai wajarnya (intrinsic value). Investor yang menggunakan metode ini berpikir seperti pembeli barang diskon; mereka mencari perusahaan berkualitas yang sedang “di-sale” oleh pasar karena sentimen jangka pendek, bukan karena masalah fundamental.
Mengapa Value Investing Indonesia Menjanjikan?
Pasar saham Indonesia memiliki karakteristik yang kadang kala reaktif terhadap berita global maupun domestik. Volatilitas ini justru menjadi berkah bagi praktisi value investing. Ketika IHSG jatuh karena sentimen yang tidak berhubungan langsung dengan kinerja bisnis, investor value memiliki kesempatan emas untuk menyuntikkan modal pada perusahaan bagus dengan harga murah.
Langkah Memulai Value Investing
Untuk sukses menerapkan strategi ini, Anda tidak bisa hanya mengandalkan feeling. Berikut adalah langkah-langkah teknis yang perlu dilakukan:
1. Screening Saham Undervalued
Langkah awal adalah menyaring emiten menggunakan rasio keuangan utama. Dalam konteks value investing Indonesia, indikator berikut sangat krusial:
- Price to Book Value (PBV): Cari saham dengan PBV di bawah 1 atau mendekati rata-rata historis sektornya. Ini menandakan saham dinilai pasar lebih murah dibanding asetnya.
- Price to Earning Ratio (PER): Pilih perusahaan dengan PER lebih rendah dibandingkan kompetitornya, namun pastikan labanya tetap tumbuh positif.
2. Analisis Fundamental Bisnis
Angka rahio yang murah bisa jadi perangkap. Pastikan perusahaan tersebut memiliki fundamental yang sehat. Perhatikan Return on Equity (ROE) untuk melihat efisiensi manajemen dalam menghasilkan laba, dan periksa rasio utang untuk memastikan perusahaan tidak terlilit pinjaman berbahaya.
3. Terapkan Margin of Safety
Prinsip ini adalah inti dari keamanan investasi. Jangan membeli saham tepat di harga wajar Anda. Berikan jarak aman, misalnya membeli dengan diskon 20% atau 30% dari perhitungan nilai wajar. Ini melindungi modal Anda dari potensi kesalahan analisis atau kondisi pasar yang tak terduga.
Tips Praktis untuk Investor Pemula
Kesabaran adalah senjata utama dalam value investing. Jangan berharap keuntungan instan dalam hitungan hari. Anda harus siap menahan saham selama bertahun-tahun hingga pasar menyadari nilai sebenarnya dari perusahaan tersebut. Fokuslah pada kinerja bisnis, bukan pada grafik harga harian yang naik-turun.
Strategi value investing Indonesia bukanlah skema cepat kaya, melainkan rencana keuangan yang cerdas untuk jangka panjang. Dengan membeli aset berkualitas saat harga diskon dan menunggu momentum yang tepat, risiko kerugian Anda dapat diminimalkan sambil memaksimalkan potensi cuan.
Siap untuk memulai? Fokuslah pada sektor yang Anda pahami, seperti perbankan, consumer goods, atau infrastruktur. Mulailah dengan mempelajari laporan keuangan emiten blue chip dan latih diri Anda untuk bersabar menunggu harga “wajar” yang datang silih berganti di pasar modal.
